Pourquoi investir dans l’or ?
L’or : valeur refuge et contracyclique
Contrairement à un placement boursier ou un investissement immobilier, l’or n’est pas créateur de richesses. Détenir de l’or ne vous permet pas de toucher des dividendes ou des loyers. Alors pourquoi investir dans l’or ?
La raison principale est que l’or est une valeur refuge. Depuis des siècles, le métal précieux sert de monnaie d’échange et de réserve de valeur. D’ailleurs, même si le système d’étalon-or a pris fin en 1971, les banques centrales à travers le monde détiennent encore les plus importantes réserves d’or. La banque de France conserve plus de 2 400 tonnes d’or dans ses coffres-forts et les banques centrales de la zone euro en détiennent, en tout, plus de 10 000 tonnes. C’est une façon d’accroître la confiance dans la monnaie.
Et en cas de crise et lorsque la confiance des investisseurs s’érode, ce sont des millénaires d’histoires qui s’expriment : l’or, rare, précieux, fongible, et inoxydable a toujours eu de la valeur et en aura toujours. Lors des paniques bancaires, beaucoup d’épargnants ont ainsi le réflexe de vider leurs comptes bancaires pour acheter de l’or « réel et palpable » !
Dans la gestion de votre patrimoine, l’or peut donc jouer le rôle d’amortisseur de crises. Quand les actions baissent, le prix de l’or a tendance à monter : on dit que l’or est une valeur contracyclique. Le graphique ci-dessous illustre la corrélation inversée entre actions et or.
Bien que la corrélation inverse entre l’or est les actions ne soit pas parfaite, on remarque que l’or a été en hausse lors des grandes crises récente : après l’éclatement de la bulle internet (2001), pendant la crise des subprimes (2008), ou encore pendant et la crise du Covid-19. C’est plutôt convaincant.
Investir dans l’or pour se protéger de l’inflation
La monnaie fiduciaire peut être créée à l’infinie. On parle de création monétaire ou, plus prosaïquement, de faire « tourner planche à billets ». Mais à créer trop de monnaie on déprécie sa valeur. Autrement dit, on génère de l’inflation.
A contrario, l’or est présent sur Terre en quantité finie. Sa valeur n’est donc pas manipulable. Le pouvoir d’achat d’un gramme d’or est stable contrairement au pouvoir d’achat d’un euro ou d’un dollar, qui a tendance à diminuer au cours du temps.
Finalement, en cas de forte inflation, le prix de l’or aura tendance à augmenter. Vous pouvez donc vous servir de l’or comme d’un moyen pour vous protéger contre l’inflation future. D’ailleurs, depuis 2022 la hausse spectaculaire des prix de l’or est entretenue par l’idée que les grandes nations n’auront pas d’autres choix que d’imprimer de la monnaie pour résoudre leur problème endettement.
Comment acheter de l’or physique ?
La première façon d’investir dans l’or est d’acheter de l’or sous forme de lingots ou de pièces. Vous possédez ainsi une monnaie d’échange reconnue, en dehors du système bancaire, ce qui peut sécuriser certains d’entre vous. Assurez-vous toutefois d’avoir un endroit pour stocker votre or à l’abri des vols !
Vous devez aussi distinguer l’or d’investissement (dont la pureté doit être supérieure à 995 millièmes pour les lingots et qui n’est pas soumis à la TVA) et l’or commercial, qu’on retrouve dans les bijoux ou certaines pièces d’or.
Mieux vaut-il acheter des pièces d’or ou des lingots ?
On le voit dans l’exemple précédent, la prime sera plus faible pour des quantités d’or plus importantes. C’est l’avantage d’acheter « en gros » avec des lingots. Mais les lingots n’ont pas que des avantages :
- leur prix n’est pas à la portée de tout le monde,
- et ils ne sont pas fractionnables.
A contrario, en achetant des pièces, vous pourrez acheter des quantités d’or plus faibles et revendre seulement certaines d’entre elles le jour où vous avez besoin de liquidités.
Dans ce cas, je vous conseille d’acheter les pièces les plus standards et les plus courantes du marché, de sorte que leur prix ne dépendra pas de la demande des collectionneurs mais seulement des cours de l’or. Elles seront aussi plus facilement disponibles à l’achat.
Voici une sélection non exhaustive :
- Le 20 francs Napoléon : émis entre 1803 et 1898, c’est une pièce très liquide sur le marché français. Il s’agit d’un petit format puisqu’elle pèse 6,45g.
- Le 20 francs Suisse : alter ego helvétique du Napoléon, cette pièce pèse le même poids et a une réputation mondiale.
- Le Krugerrand : c’est une pièce d’une once troy (soit 33,94g) qui est frappée depuis 1967. Elle est plus récente et donc plus souvent dans un bon état.
- Le 50 Pesos : aussi connu sous le nom de Centenario, frappée à l’occasion du centenaire de l’indépendance du Mexique, c’est une grande pièce qui pèse 41,66g et qui s’échange facilement sur le marché international.
Acheter de l’or en ligne
Il existe désormais de nombreux sites internet qui proposent l’achat et la vente d’or, l’avantage des sites, c’est que la concurrence directe les pousse à pratiquer des primes plus faibles qu’en boutique.
La plupart des sites de vente d’or livrent avec une assurance en cas de perte ou de vol, jusqu’à la réception du colis. Vous n’avez donc rien à craindre, mais pensez à vérifier les conditions de livraison.
Stockage de l’or physique
Dès lors que vous aurez acheté votre or, la question de son stockage va se poser et je vous conseille de bien l’anticiper. Vous avez plusieurs options :
- une très bonne cachette ou un coffre personnel : dans ce cas, anticipez le risque d’un cambriolage, d’un « saucissonnage », mais aussi le risque d’un incendie. N’oubliez pas non plus de prévenir vos héritiez qui pourraient bien « oublier » votre trésor à votre décès.
- le stockage professionnel : il y a, bien sûr, les coffres-forts de certaines agences bancaires. Mais vous pouvez aussi opter pour les services de gardiennage proposés par certains sites de vente en ligne qui vous apporteront une sécurité au moins aussi bonne.
Source : finance-heros.fr
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